Основные формы SEC

SEC является нормативным контролером, который был создан в 1930-х годах, чтобы помочь остановить манипуляции и мошенничество с акциями. Он собирает документы показывающие  финансовую и операционную отчетность отечественных и зарубежных компаний, акции которых торгуются на бирже.
SEC проверяет качество предоставляемой информации, и соответственность определенным требованиям.
Для общего развития можно знать основные формы этого всемогущего SEC.

Форма S-1 Регистрационное заявление (общая форма регистрации)
FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933

Компания которая собирается разместить свои акции для торговли на американских биржах, сначала должна получить разрешение от SEC. Для этого менеджмент нанимает аудиторов, которые заполняют
форму S-1 (если компания зарегистрирована в США) или
форму F-1 (если компания зарегистрирована в любой другой стране).
Регистрационное заявление предоставляет инвесторам понимание предлагаемых ценных бумаг и прибыльность компании.

Регистрационное заявление состоит из двух частей:

PART I—INFORMATION REQUIRED IN PROSPECTUS

Проспект (Prospectus) — юридический документ, предоставляющий информацию о: том как бизнес работает, истории компании, руководстве, финансовом состоянии и понимании какого-либо риска. Финансовые формы в проспекте (например: прибыль, убытки) должны быть проверены независимым сертифицированным аудитором.

PART II—INFORMATION NOT REQUIRED IN PROSPECTUS
Дополнительная информация — в дополнение к проспекту, компания может предоставить любую соответствующую дополнительную информацию (например: продажи незарегистрированных ценных бумаг).

Формы 10-Q и 10-K
10-Q Quarterly report filed pursuant to sections 13 or 15(d)
10-K Annual report pursuant to section 13 and 15(d)

После того как акции компании были успешно размещены на американских площадках, SEC как регулятор рынка начинает внимательно следить за ее деятельностью. Для того чтобы уберечь инвесторов от мошенников, менеджмент компании должен публично отчитываться о своих результатах.

Для этого были созданы формы 10-Q и 10-K где освещаются финансовые и бизнес показатели за прошедший квартал и год.

Form 10-Q

Сокращенная версия формы 10-K это форма 10-Q.
Она освещает финансовые и бизнес показатели а также новейшие разработки компании и ее дальнейшие планы за прошедший квартал.

Основные отличия от 10-K в 10-Q неаудированые, менее подробные финансовые отчеты.

Форма подается не позже 40 дней с даты окончания квартала.

10-Q заполняют только за три квартала, в четвертом квартале используют форму 10-K, в которой кроме последнего квартала описываются результаты за весь финансовый год.

Form 10-К

Годовой аудированный отчет компании, который должен содержать финансовую отчетность, раскрытие фактов, которые могут повлиять на финансовые показатели в дальнейшем . Форма обязательна для подачи для всех публичных компаний в конце каждого финансового года. Предыдущая форма 10Q не является аудированной. Если компания не предоставит вовремя 10K, то ее могут исключить из листинга биржи. Тут все серьезно. 10Q и 10K – самые сладкие новости для дейтрейдера.

Каждый годовой отчёт состоит из 4 частей (15 пунктов)

Некоторые из них:

«Бизнес-резюме» описывает деятельность компании, его сегмент, историю, недвижимость, маркетинг, исследования, разработки, конкурентов и сотрудников. MD & A (management discussion and analysis — обсуждение и анализ управления) обеспечивает хорошее объяснение деятельности компании и финансовых перспектив.
Финансовая отчетность может включать в себя бухгалтерский баланс, отчет о доходах и  движение денежных средств.

Форма подается не позже 60 дней с даты окончания финансового года.

Форма 8-K

8-K: CURRENT REPORT Pursuant to Section 13 OR 15(d)

 

Если инвестор вовремя не ознакомился с 10-K или 10-Q отчетом, то все нужные данные  представлены в 8-K отчете. Этот документ предоставляет подробные данные с таблицами и пресс-релизами. События, которые приводятся к подачи в отчете 8-K:

  • Банкротство
  • Уход директора
  • Избрание нового директора
  • Увольнения
  • Закрытие фабрики/офиса
  • Делистинг
  • Изменения в правах акционеров
  • Выпуск в обращение новых ценных бумаг
  • Проверка Комиссии по ценным бумагам и биржам
  • Изменение в управлении компании
  • Приостановка торгов
  • Изменение кредитного статуса
  • Изменения статуса компании
  • Подписание контракта/соглашения
  • Другие события которые могут вызывать интерес у инвесторов.

При наличии изменений в компании форма должна быть подана в течении 4 рабочих дней.

Форма 13D
Schedule 13D

Форма, которую необходимо представить в соответствии с разделом 13d Закона о торговле ценными бумагами 1934 г. (Securities and Exchange Act of 1934) в течение 10 рабочих дней после приобретения подлинных прав владения ценной бумагой (beneficial ownership) в размере более 5% для любого класса ценных бумаг корпорации, бумаги которой открыты широкой публике (publicly held). Помимо представления формы в Комиссию по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission, SEC) покупатель этих акций должен также представить форму 13 d на биржу, где котируются акции (если они котируются на бирже) и в саму компанию. Информация в форме 13d включает данные о способе приобретения акций, историю покупателя, а также будущие планы в отношении компании, акции которой приобретаются. Распространение информации о форме 13d направлено на защиту от недружественных попыток поглощения (takeover), а также на то, чтобы стимулировать распространение среди инвесторов информации, которая может повлиять на цены их акций.

Формы 3, 4, 5.

Form 3  первоначальная форма о фактических владельцах. Такую выпускают, как правило, после IPO при первых инсайдерских сделках.

 

Form 4  каждый директор, должностное лицо или владелец более 10% ценных бумаг компании обязаны сообщать о действиях в отношении этих бумаг. В такой форме стоит обращать внимание на код транзакции. Их много. Основные это покупка и продажа, но есть и другие типы инсайдерских сделок.

 

Form 5 Является ежегодным резюме Формы 4.

144: Report of proposed sale of securities

С формой 144 инвестор получает картину корпоративных инсайдеров которые хотят продать акции. Сделка на продажу происходит в течении 90 дней с момента подачи заявки.

20-F: Registration of securities of foreign private issuers

Это форма заполняется всеми иностранными эмитентами. Всего есть 4 вида этой формы. Она нужна для регистрации компании, иногда через нее можно публиковать ежегодный отчет, также форма используется для того, чтобы изменить дату начала и конца финансового года. Иногда форму сравнивают с 10K, о ней чуть ниже. Для иностранных эмитентов это самая главная форма. Почитать про форму можно

Выше были перечисленные основные формы, которые подают в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Полный список всех форм.

источники small-cap.ru, pennystock.ru, diaryfx.ru

Posted on 04/01/2015 in Без рубрики, Статья

Share the Story

Back to Top